БУКБИЛДИНГ
Букбилдинг (англ. bookbuilding – создание книги) — процесс, предшествующий размещению ценных бумаг на биржевых площадках фондового рынка, направленный на регистрацию и анализ спроса инвесторов.
Представляет собой процесс создания (генерирования), фиксации и учёта спроса инвестора на акции во время первичного размещения их на рынке (Ай-Пи-О) или других ценных бумаг во время процесса их выпуска, для эффективного определения цены. Чтобы определить оптимальную цену на новые акции, перед первичным размещением акций банки собирают от потенциальных покупателей ценных бумаг предварительные заявки с их пожеланиями на предмет желаемого количества бумаг и приемлемой цены.
Во время букбилдинга формируется и заполняется книга заявок, на основании которой определяется начальная цена размещения для акций или доходность (для облигаций) и аллокации – распределение пакетов между инвесторами. Организатор выпуска открывает книгу заявок на приобретение облигаций на определённый срок (как правило, несколько часов, если речь идет про хорошо знакомого рынку заёмщика).